南华期货:期权日报(2022/3/30)
研究所 周小舒 投资咨询证号:Z0014889
南华期货研究所 王茜 投资咨询证号:Z0016168
金融期权波动率每日观察
商品期权波动率每日观察
一、南华 期权策略跟踪
行情判断:50ETF波动加剧
期权持仓:买入1手50ETF4月购2.85,期货期权买入1手50ETF4月沽2.8,日报卖出1手50ETF4月购2.9,南华卖出1手50ETF4月沽2.75
图1.1:期权策略表现:
资料来源:南华研究
二、期货期权金融期权数据
上个交易日,日报金融期权隐含波动率小幅上升,南华历史波动率于高位开始回落,期货期权期权定价偏低。日报波动率偏度变化不大,南华近月期权隐含波动率小幅上升,期货期权期权市场参与者预期市场短期波动加剧。日报南华50ETF期权波动率指数是南华22.60,南华沪深300期权波动率指数是期货期权25,南华期权波动率指数小幅下降,日报股指震荡偏弱,短期市场不确定性仍存,预期近期波动加剧,建议投资者构建卖出鹰式组合策略。
图2.1:50ETF期权隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind、南华研究
图2.2: 50ETF期权波动率偏度与期限结构:
资料来源:wind、南华研究
图2.3:华泰柏瑞300ETF期权隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind、南华研究
图2.4:华泰柏瑞300ETF期权波动率偏度与期限结构:
资料来源:wind、南华研究
图2.5:嘉实300ETF期权隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind、南华研究
图2.6:嘉实300ETF期权波动率偏度与期限结构:
资料来源:wind、南华研究
图2.7:沪深300股指期权隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind、南华研究
图2.8:沪深300股指期权波动率偏度与期限结构:
资料来源:wind、南华研究
图2.9:南华50ETF期权波动率指数:
资料来源:南华研究
图2.10:南华沪深300股指期权波动率指数:
资料来源:南华研究
三、商品期权数据
昨日商品期权板块从标的走势来看有所分化,涨跌互现。其中,地缘政治紧张局势进一步缓解,原油继续回调,全球风险资产风险溢价进一步下跌。从期权隐含波动率的角度来看,昨日日盘各板块虽然行情分化,涨跌不一,但整体日度呈现降波趋势。其中,塑料,PTA和豆粕期权隐波跌幅居于前列,分别为-12.15%,-10.02%%和-11.33%。
图3.1:豆粕期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.2:玉米期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.3:铁矿石期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.4:PVC期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.5:塑料期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.6:聚丙烯期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.7:白糖期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.8:PTA期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.9:甲醇期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.10:菜粕期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.11:动力煤期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.12:铜期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.13:铝期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.14:锌期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.15:黄金期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.16:橡胶期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.17:棉花期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
图3.18:LPG期权近20日隐含波动率与历史波动率:
资料来源:wind,南华研究
(责任编辑:时尚)
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