中金：维持快手-W跑赢行业评级 目标价112港元

中金发布研究报告称，中金维持（01024）“跑赢行业”评级，维持2022/23年盈利预测不变，快手目标价112港元，赢行业评较现价应有40.3%的港元上行空间。公司于7月29日和8月4日举办2022快手光合创作者大会和造风者·快手电商服务商大会，中金围绕平台创作者生态和服务商体系进行了成果回顾与发展展望。维持

报告中称，快手在公司2021光合大会推出的赢行业评“百亿流量，十亿现金”创作者扶持计划的港元稳步推进和差异化的价值主张等优势驱动下，平台近一年来创作者及内容生态加速繁荣。中金整体内容供给方面，维持2Q22发布作品数同比增长40.5%，快手2022年6月万粉创作者人数超200万，赢行业评同比增长40.8%；垂类内容供给方面，港元公司成功打造短剧、体育、泛知识等特色品类。2022光合大会上，公司表示将进一步升级创作者扶持政策：未来一年预计将投入十亿人民币、千亿流量全程扶持各阶段创作者，并通过服务和产品升级助力创作者更好成长。

该行表示，快手持续推进“大搞服务商”战略，助力商家实现确定性成长跃迁，据2022造风者大会数据，近一年服务商服务的冷启中小商家较未被服务的中小商家GMV增速高35%，服务商服务的首次破50万粉丝的商家冷启时间缩短20%。此外，大会上还推出造风者2.0计划，升级工具、产品助力商家和服务商进一步精细化运营。中金认为，伴随着服务商在内的基础设施的日益成熟，直播电商业务有望成为公司收入新增长引擎，维持2022年9000亿元的GMV目标不变。