自救与他力 花样年迎来清盘呈请危机边缘挑战

观点网 5月30日早间，自救战集团有限公司突发内幕消息，力花该公司于5月26日接获境外债权人清盘呈请。样年迎清缘挑

公告表示，盘呈Flower SPV 4 Limited针对花样年就未偿还贷款融资约1.49亿美元，请危向开曼群岛大法院提呈日期为2022年5月24日的机边清盘呈请。

呈请寻求（其中包括）：根据开曼群岛公司法第92(d)条将花样年清盘；及委任共同清盘人。自救战

自救

据观点新媒体了解，力花2021年11月25日，样年迎清缘挑花样年就曾提到，盘呈主要附属公司香港花样年投资控股集团有限公司被申请清盘呈请，请危内容有关据称未偿还本金为1.49亿美元贷款融资，机边花样年投资为担保人。自救战

所谓清盘呈请，力花是样年迎清缘挑指若一个公司负债过多，该公司债权人或公司成员可以向法院提出清盘呈请。清盘呈请提出后，法院将进行清盘呈请聆讯，判决是否批准清盘。如果债权人清盘呈请被批准，公司就将被强制处置资产以进行偿还债务。

从去年10月份宣告信用债正式违约到今天，8个月，花样年已然迎来真正的危机边缘挑战。

债务正式违约之后，花样年创始人曾宝宝喊出“绝不躺平”口号，表示公司管理层正积极与政府部门、境内外金融机构、合作伙伴诚恳磋商，力争控制和消弭风险，早日走出流动性困境。

其后，花样年委任华利安(中国)有限公司为财务顾问，以评估集团的资本架构、流动资金及探寻所有缓解当前流动资金问题的可行解决方案。

实际上，在官宣违约之前，花样年就有资产处置动作。即将物业板块旗下的邻里乐控股（包含如万象美物业和开元国际等资产）100%股权，以33亿元总对价出让给服务。

出现危机以来，花样年陆续出售成都、宁波、重庆、北京、广州及新加坡等多个项目公司，回笼现金流。

近期，花样年又将持有的绍兴市越城区“春风十里”项目49%股权出售予合作伙伴中交地产，交易总代价约7.61亿元。

此外，花样年接连召开多笔境内债持有人会议，经历数次谈判，成功展期3笔到期境内债券，总计18.74亿元。

项目层面，据花样年投资者关系微信公众号5月初透露，2022年4月，在花样年应该复工的49个项目标段中，有38个已复工，整体复工率达八成，剩余标段目前已有明确复工计划和相应复工措施，预计将在6月30日之前全部复工。

他力

4月11日，花样年向市场宣布一个利好消息，该公司联合彩生活发布公告称，与粤民投另类私募基金管理（珠海横琴）有限公司签订重组及投资顾问服务协议。

根据公告，粤民投另类与花样年的协议包括但不限于四个方面：制定方案增强花样年的资产价值；将其自身或指定人士定位为花样年债务重组的可能战略投资者；促进与花样年债权人的沟通；协助花样年制定可能出售资产的计划。

据悉，粤民投另类专注从事股本投资、不良资产投资、资产管理及产业资源整合。其最大股东粤民投是由广东省政府指导推动，包括碧桂园、美的控股、星河湾、海天集团在内的广东省16家民企于2016年9月份发起设立，注册资本500亿元，首期实缴资本160亿元。

分析人士表示，此举对于花样年而言，是一个相对积极的信号。有粤民投另类协助，花样年债务重组进度有望加速。

但也有人认为，粤民投另类与花样年之间暂未拟定更细致的方案，且协议中注明是“可能战略投资者”，这意味着粤民投另类并不一定会接盘，从角色定位来看，更像是花样年境内的财务顾问。所以，粤民投另类能否协助花样年进行债务重组，具有不确定性。

截至目前，花样年还未披露2021年年报，其真实财务状况仍需打个问号，此举也对债权人及投资者信心造成不利影响。

据悉，花样年官微于去年12月6日披露的文章《潘军谈花样年：置死地而后生》显示，该公司将已有债务分为海外债、境内信用债、银行金融机构贷款、非金融机构融资4大方面。其中，前三者规模分别为260亿元、60多亿元、200多亿元人民币。

而花样年2021年中期财报显示，该公司银行存款和现金等价物仅有271.8亿元，其中232.29亿元为各类受限资产。

同时，花样年还要面对当前融资端收紧、销售不景气的难题，流动性持续承压。

不过，当前政策端实际上是鼓励资管公司协助出险企业的。5月25日，国务院再次发文提出，支持金融资产管理公司、金融资产投资公司以及国有资本投资、运营公司通过不良资产收购处置、实质性重组、市场化债转股等方式盘活闲置低效资产。

但清盘呈请对花样年的资产处置以及债务重组造成了一些阻碍，该公司于今日公告指出，已获其法律顾问告知，倘最终因呈请而清盘，则根据相关法规，清盘开始日期（即5月26日提出呈请当日）后就花样年直接拥有的财产作出的任何产权处置（不包括花样年附属公司拥有的财产）、花样年任何股份转让或花样年股东地位任何变更将属无效，惟获开曼群岛大法院授出认可令则作别论。

此外，在未有大法院认可令的情况下，于开始日期或之后作出的股份转让将属无效。

倘呈请其后被撤销、驳回或永久中止，则于开始日期或之后作出的任何有关产权处置、转让或变更均不会受到影响。

花样年称，将极力反对呈请，将征询法律意见，并采取一切必要行动保障其法律权利。