万亿巨头出狠招？板块“崩”了！

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据媒体报道，崩有产业链人士透露，出狠最近推出了一个“锂矿返利”计划，招板即按照碳酸锂20万元/吨的崩价格与部分车企结算，通过让利换取一定年限高比例的出狠订单承诺。

市场认为，招板若这一计划是崩真的，或将掀起电池行业的出狠价格战。受此传闻影响，招板多个涉及锂矿的股票在盘中表现忐忑？那么，宁德时代此举能否阻挡追赶者呢？电池行业格局又是否会生变？

“宁王”沉默 

锂矿股却忐忑

综合多家媒体报道，宁德时代这项计划只面向理想汽车、蔚来汽车、华为、极氪汽车等多家战略客户，核心条款是：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，与此同时，签署这项合作的车企需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。

让利或从第三季度开始，车企将按照金属价格联动的方式采购电池，但事后结算时宁德时代对部分电池按碳酸锂20万元/吨的价格结算，其余按市场价结算，最终的差价返还给车企。

不过，截至上海证券报记者发稿时，宁德时代相关负责人和传闻涉及的一家车企能源部门负责人均未回应上述信息。仅有一位锂品种研究人士表示，听闻正在商谈中，但没有进一步信息可以透露。

虽然，“宁王”一言不发，市场对于传闻的微妙情绪已然在股价中呈现。截至2月20日收盘，、、、等涉锂矿股票逆势飘绿。、、等个股的股价在盘中一度出现明显向下的走势。

锂矿概念股纷纷回调

碳酸锂真的要回落？

动力电池是电动车的心脏，其在车辆总成本中可占四至六成。而碳酸锂又是动力电池的主要原材料，此前碳酸锂价格从5万元/吨左右上涨至60万元/吨，直接导致动力电池整体的价格上涨了13%-20%，进一步促使各类车企纷纷上调新能源车售价。

由于吃到了锂价不受控的苦头，致使利润水平进一步下降，宁德时代、等下游企业纷纷向上游延伸产业链，除了国内外的优质矿外，连江西锂云母贫矿、四川某矿权存在明显争议的国产锂辉石矿也成为各家企业高价争取的标的。

虽然碳酸锂价格目前处于震荡回调阶段，截至2月20日，隆众资讯电池级碳酸锂最新报价为43.5万元/吨，较传闻中的“锂矿返利”计划给出的20万元/吨的结算价仍算是天价。

那么，宁德时代凭借什么推动“锂矿返利”计划呢？从宁德时代公开所涉及的上游矿产资源来看，不仅数量不多且有相当一部分处于开发早期，在锂矿定价方面并没有太多的话语权。但是，宁德时代是全球出货量最大的动力电池企业，已连续5年位居榜首。

韩国产业研究机构SNE Research近期发布的报告称，全球动力电池去年全年装车总量为517.9GWh，同比上升逾七成，创年度装车量新高。其中，宁德时代全年装车量191.6GWh，市占率高达37%。而排名并列第二的和LG新能源的市占率均为13.6%。宁德时代在行业的地位可见一斑，在需求端的地位举足轻重。

“目前市场上下游扩建速度相对一致。”新能源事业部锂业分析师曲音飞接受上海证券报记者采访时表示，以目前数据来看，预计2023年锂基本面供过于求，而价格走势取决于供需成本以及市场情绪等多方面因素影响，具体的价格点位较难预测。

以宁德时代在市场中的体量，若宁德时代的“锂矿返利”计划能够顺利推进，碳酸锂等锂盐价格将加速走低。而以宁德时代自有矿以及长协报销矿和长单计算成本的话，若碳酸锂价格按照20万元/吨结算，宁德时代可能也将承担一部分成本压力。但作为回报的是，“锂矿返利”降价或将进一步刺激渗透率提升。宁德的市占率会再次得到提升，将进一步挤压二线电池厂商的生产空间。

护城河外

其他电池企业还能争什么？

宁德时代在动力电池行业中一家独大，甚至在试探争夺对原材料的议价权，是否意味着除了比亚迪以外的其他企业永远只能在第二梯队中相互缠斗？

罗兰贝格合伙人、汽车行业战略咨询领域专家吴钊等多位电池行业专家近日接受上海证券报记者采访时表示，在整个车企的供应体系中，电池头部企业具有非常强的先发和规模优势。同时头部企业也在持续研发投入和积累，已构筑起行业竞争的“护城河”，短期内行业格局仍将呈现向宁德时代等头部集中的格局。但是随着电池行业的规模扩大，一家独大的情况将随着行业扩容，其市场占有率逐步降低。

此外，还需要注意到，资本和车企对于电池行业第二梯队的扶持，第二梯队的企业仍有起飞的契机。近期，宁德时代频频携手国内外车企，继续扩大“朋友圈”、加深“朋友圈”的友谊，显然是在不断稳固其龙头的地位。若所谓的“锂矿返利”计划能落地，更将掀起第二梯队难以承受的价格战。

真锂研究首席分析师墨柯接受上海证券报记者采访时表示，对于第二梯队电池企业来说，如果龙头企业做什么，就跟着做什么，很难存在超越的机会，只有开发头部企业相对没那么重视的技术，才能走出差异化竞争之路。

近两年，开发半固态电池技术已成为众多第二梯队企业的选择。最新资料显示，多家第二梯队的半固态电池即将量产装车。是否能对市场格局产生影响，悬念或将在不久后揭晓。